电子设备与仪器：日本地震对于全球电子产业链产生冲击
2016-04-20 09:17:40
电子设备与仪器：日本地震对于全球电子产业链产生冲击
日本西南部九州岛熊本县在4月14日晚遭遇6.5级地震后，当地时间16日凌晨又发生7.3级地震，并引起当地火山小规模喷发。我们对地震中的日本受灾民众表示慰问与哀悼。
日本在全球集成电路产业中仍然占据着举足轻重的地位，尤其在部分上游设备、材料、芯片等领域处于绝对领先的位置。
由于九州地区在日本半导体产业的总产出中占据约25%的比重，是日本半导体产业的中心，几乎涵盖了日本所有大厂，包括索尼、三菱电机、瑞萨、东电、美商泰瑞达、罗姆阿波罗、丰田合成等，部分关键零组件在全球供应体系内举足轻重，所以评估该次地震对全球产业链的影响至关重要。
我们认为，此次地震可能影响全球电子产业链产生重要影响，可能会造成智能手机、汽车、液晶面板等产业发生断供危机，同时一些替补厂商可能受益。
我们对于部分产业链分支受影响的分析如下：
1）CMOS传感器：索尼在高端CIS方面具有垄断性优势，是苹果及其他一线手机品牌的中高端机型的主力供应商，其在九州岛有3个工厂，此次地震可能影响到CMOS芯片的供应，甚至可能影响到Apple等手机正常出货，从而影响整个产业链。三星、豪威等的中高端CMOS芯片有望借机上位，国内的豪威产业链配套厂商晶方科技等将受益。
2）硅片制造商SUMCO在此次地震中可能也有受损，SUMCO是全球第二大硅材料生产厂商。关注国内有大硅片业务的上海新阳等。
3）全球半导体设备制造领先企业——东京电子在九州也有重要工厂，国内七星电子等公司有主题投资机会。
4）九州也是生产彩色滤光片等面板原材料的重要基地，关注国面板材料生产厂商深纺织A、康得新等公司。
中长期投资看好芯片国产化、汽车电子、双摄像头、指纹识别、OLED等大方向，建议关注：大港股份、国光电器、汇冠股份、七星电子、保千里、恒宝股份、利亚德、硕贝德等。
风险提示：地震导致全球电子产业链断供；行业景气波动。
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